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Commerzbank-Aktie: Abbau der GIIPS-Anleihen ist erfreulich
09.08.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 2,50 EUR.
Der Bericht zum zweiten Quartal habe die Erwartungen verfehlt und eine schwache grundsätzliche operative Profitabilität erkennen lassen. Nur einem starken Handelsgewinn sei es zu verdanken, dass die Commerzbank beim operativen Gewinn über der Schätzung gelegen habe. Sowohl die Risikovorsorge als auch der Zinsüberschuss seien dagegen hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Der Ausblick für das zweite Halbjahr sei vorsichtig, jedoch keine große Überraschung, da die zweite Jahreshälfte gewöhnlich schwächer sei als das erste Halbjahr. Das Engagement in GIIPS-Anleihen sei erfreulicherweise sequenziell um 0,9 auf 11,2 Mrd. EUR verringert worden.
Nach der Telefonkonferenz würden die Schätzungen einer Überarbeitung unterzogen. Positiv sei derweil die gegenüber dem Vorquartal erhöhte Kernkapitalquote. Die Commerzbank sei nicht in einer solch schlechten Verfassung wie es der Aktienkurs vermuten lasse.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der equinet AG die Commerzbank-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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